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昨今日本でもM&Aを活用した企業買収や、中小企業の経営者の高齢化に伴う事業承継について、社会的な関心が高まりつつあります。事業の拡大に伴い、M&Aをてがける企業は各社積極採用中であり、ご入社を希望する方も年々増えております。

しかしながら、様々な候補者様とお話をするなかで、M&Aに関連した仕事をしたいが、M&A仲介とM&Aアドバイザリーの違いはなにか？というご質問を多く頂きます。

今回の特集では両者の違いと、それぞれの採用ニーズをご紹介致します。

契約の違いについて
M&A仲介について
M&Aアドバイザリーについて
それぞれの採用ニーズについて

まず、M&Aにおいてアドバイザーを活用する場合、仲介とアドバイザリーの2種類の契約があります。また、M&Aにおいては売り手と買い手の両方がいて成り立つものですが、アドバイザーの立ち位置の違いで仲介とアドバイザリーの違いが生まれます。
仲介は、売り手と買い手の両者とFA契約(ファイナンシャルアドバイザリー契約)を締結します。一方、アドバイザリーは売り手か買い手の何れか一方との契約です。

また、手数料については、M&A仲介は売り手買い手双方から取引金額の数％を成功報酬として得ることが多く、M&Aアドバイザリーは売り手か買い手どちらかからコンサルティングフィーとして収入を得ることが一般的です。

【図表】M&Aアドバイザーと仲介会社の違い

M&Aの仲介とは、同一のM&Aアドバイザーが売り手と買い手の間に立ち、交渉の仲介を行い、中立的な立場でM&Aの成立に向けて助言業務を行なうことをいいます。したがって、売り手と買い手どちらか一方の利益の最大化を目指すのではなく、両者の間に立って客観的に中立的な立場で交渉の仲介を行ないます。

取り扱い企業規模は、中小企業が多く、数千万円〜20億円程度の案件が多いようです。

業務内容としては、案件発掘から、クロージングまで含めたM&Aの一連の流れのサポートを致します。基本的な財務知識はもちろん必要ですが、何よりも中小企業のオーナー社長との折衝力や、案件ソーシングをするための高い営業力を求められます。

将来のキャリアパスとしては、豊富な人脈と多くの社長との折衝経験を糧に独立して成功を収める方もいらっしゃるようです。

M&Aアドバイザーは、売り手についたのであれば売り手の利益を最大化するために努力し、買い手についたのであれば買い手の利益を最大化するために努力します。

企業規模は利害関係者の多い上場会社の大型案件や、クロスボーダー案件が多いようです。

業務内容としては、中・大規模M&Aの各フロー（M&A戦略策定、デューデリジェンス、バリューエーション、PMI等）の財務的なアドバイザリー業務を行います。各フェーズにおけるプロフェッショナルが求められており、求められる財務知識のレベルやM&A関連業務のレベルは高いです。

将来のキャリアパスとしては、ファンドに行かれる方、投資銀行に行かれる方もいらっしゃるようです。

冒頭にご案内した通り、M&A仲介、M&Aアドバイザリー両社では人材を積極的に採用中です。経験者の方はもちろん、営業バックグラウンドの方、財務知識をお持ちの方には広く募集をかけているファームもございます。
大手企業はもちろんのこと、仲介、アドバイザリー共に少数精鋭で業界に特化した企業や、サービスの範囲の違いもございます。
今後更なる成長が予想される同業界にご興味のある方は、以下求人を確認下さい。その他非公開求人も多くございますので、是非一度当社にお問合せ頂けますと幸いです。