M&Aの市場規模
M&Aの規模・件数は景気の上昇・下降の影響を受けます。
好景気時は大企業や成長著しい企業による買収意欲が高まることでM&Aの件数が増え、リーマンショックや東日本大震災といった大きな経済転換による景気悪化においても業績悪化の企業や一部の不採算部門・事業の売却意欲が高まりM&Aの相談件数が増える傾向にあります。
つまり、M&A件数の動きは、景気の影響を受けながらも、その他の要因でも変わってきます。
また、近年社会問題となっている「後継者不足」「全社的な高齢化」による事業継続困難によって、事業そのものは好調なものの数年後を見据えた売却や事業承継の検討を進めて行かなければなりません。
M&A 件数の推移
2023年のM&Aは件数、金額(適時開示ベース)ともにまれにみる活況を呈した。総件数は前年を119件、率にして12.5%上回る1068件と3年連続で増加し、リーマンショック前年の2007年(1169件)以来16年ぶりに1000件の大台にのりました。
国内のM&A市場は2020年以降のコロナ禍の逆境下、非中核事業の売却が活発化したことなどで、むしろ勢いづく展開でしたが、アフターコロナの到来に伴う経済活動の正常化に合わせて2023年はM&Aへのギアが一段と上がった形となりました。
金額面では1兆円、あるいはこれに迫る超大型の案件が続出。日本製鉄による米鉄鋼大手USスチールの買収、東芝の非公開化がそれぞれ2兆円規模に達したのをはじめ、9000億円台、8000億円台、7000億円台、6000億円台が各1件で続きました。
この件数は上場企業が対象となっているため、中堅中小などを含めるとかなり大きい数字になるでしょう。
前述の後継者不在の事業者が127万社という潜在数に比べますと件数は限られているのが現状です。
このことから売り手企業の掘起し、買い手においてはより吟味して行うようになったとの声もあり、売り手におけるM&A前のブラッシュアップが必要と想定されます。
上記の課題の解決には、M&Aの当事者である中小企業・小規模事業者及びM&A支援を行うプレイヤー双方の働きかけが必要になります。
M&Aアドバイザーの総額、案件数
ブルームバーグ社が調査した、日本企業が関わった2021年のM&A案件総額は前年比約5.6倍と大幅にアップし、M&A案件数も前年比約4.5倍になりました。
M&A財務アドバイザーの総額、案件数<<2021年>>
順位 |
アドバイザー |
取引金額(USD(百万)) |
案件数 |
1 | ゴールドマン・サックス | 66703 | 30 |
2 | モルガン・スタンレー | 55621 | 48 |
3 | バンク・オブ・アメリカ | 44999 | 26 |
4 | JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー | 36897 | 29 |
5 | シティグループ | 26731 | 17 |
6 | 野村ホールディングス | 26213 | 94 |
7 | クレディ・スイス・グループ | 19105 | 7 |
8 | みずほフィナンシャルグループ | 14176 | 74 |
9 | プライスウォーターハウスクーバース | 13820 | 55 |
10 | バークレイズ | 13706 | 7 |
11 | 三井住友フィナンシャルグループ | 13279 | 85 |
12 | 大和証券グループ本社 | 10332 | 61 |
13 | デロイト トウシュ トーマツ | 8265 | 79 |
14 | BNPパリバ | 7500 | 1 |
15 | ジェフリーズ | 7100 | 11 |
16 | Qatalyst Partners LP | 5861 | 2 |
17 | ロスチャイルド | 5075 | 14 |
18 | DBSグループ・ホールディングス | 4827 | 1 |
19 | オーバーシー・チャイニーズ銀行 | 4827 | 1 |
20 | Somerley Group Ltd | 4827 | 1 |
近年の大型M&A案件の事例
アサヒグループホールディングスの海外企業買収 | 1兆2096億円 |
ソフトバンクグループのLINEグループ化 | 1兆1806億円 |
ソフトバンクグループのウィーカンパニーへの追加出資 | 1兆308億円 |
武田薬品工業、アイルランド製薬大手シャイアーを子会社化 | 6兆8000億円 |
ベインキャピタルを軸とするコンソーシアムが東芝メモリを買収 | 2兆0000億円 |
ソフトバンクグループ、世界有数のテクノロジー企業ARMを完全子会社化 | 3兆3000億円 |
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